ยฟQuรฉ son los criterios ESG / ASG?
Los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno corporativo (ASG) o tambiรฉn conocidos por sus siglas en inglรฉs ESG son parรกmetros adicionales al factor econรณmico que hoy en dรญa se utilizan para mejorar la gestiรณn y toma de decisiones dentro de las compaรฑรญas, logrando asรญ dar un valor agregado debido a que estos criterios son evaluados y determinantes al momento de elegir realizar una inversiรณn.
Vanguard, State Street, y BlackRock, algunas de las grandes gestoras de activos, han desarrollado equipos especializados para calificar y revisar internamente la implementaciรณn de estos criterios en las compaรฑรญas que evalรบan para inversiรณn. Por eso, estos tres criterios en conjunto son cada vez mรกs importantes para las empresas que buscan rondas de financiaciรณn.
ยฟCuรกl es la importancia de los criterios ASG en las fusiones y adquisiciones?
Recientemente, se ha evidenciado que las empresas con un sรณlido historial de criterios ASG, generan una mayor rentabilidad y son mรกs resistentes a las crisis econรณmicas. Por eso, los ASG se estรกn convirtiendo en un componente clave que influye en la estrategia de fusiones y adquisiciones.
Cada dรญa mรกs, los criterios ASG dentro de las fusiones y adquisiciones son analizados desde el proceso de la debida diligencia. En esa medida, se vuelve de gran relevancia este proceso de auditoria legal al momento de tomar una decisiรณn de inversiรณn, ya sea a travรฉs de la deuda o capital. En todo caso es cada vez mรกs comรบn que los inversionistas exijan que estos parรกmetros sean revisados en un proceso de debida diligencia e incluyen revisar asuntos en temas relacionados con el medio ambiente, buenas prรกcticas societarias y buen gobierno corporativo.
De esta manera, la debida diligencia dentro de las fusiones y adquisiciones serรก mรกs exhaustiva si bien se orienta a travรฉs de criterios ASG.
ยฟCuรกl es la relevancia de los criterios ASG en Colombia?
Es importante hacer la salvedad de que los criterios ASG no son tan frecuentados en Colombia dentro de la prรกctica de M&A como sรญ lo son en EE. UU. o dentro de la Uniรณn Europea. Sin embargo, estรกn frente a una creciente importancia de dichos criterios en los procesos de inversiรณn en Colombia.
La debida diligencia es clave para entender, entre otras cosas, la estructura de gobierno corporativo, las polรญticas internas y el cumplimiento con las leyes en materia ambiental. Por ejemplo, el BID Invest exige que las compaรฑรญas en las cuales invierte en Colombia y el resto de Latinoamรฉrica tengan un impacto econรณmico, social y ambiental junto con retornos financieros lo que significa que es un criterio importante para jugadores externos que les interese invertir en compaรฑรญas que cumplen con dichos criterios.
Aunque implementar estos criterios no es usual en Colombia y son pocas las compaรฑรญas que lo vienen haciendo, los resultados pueden ser beneficiosos para la comunidad empresarial aludiendo tambiรฉn a la responsabilidad social empresarial.
La creciente importancia de los criterios ASG en Colombia en los procesos de financiaciรณn y/o venta de las compaรฑรญas, ubica a las personas en un escenario de transformaciรณn y de constante desarrollo en temas de fusiones y adquisiciones, dรกndole la oportunidad de ser un paรญs innovador y atractivo para futuras inversiones.
